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会社のお金の増減をつかめるキャッシュフローについて

会社のお金の増減をつかめるキャッシュフローについて

posted on 2020年7月9日

こんにちは。

もりたひろおです。

 

今日は四季報の中でも難しいCFについてまとめてみようと思います。

決算データでは4つの数字しか出てきませんが、

こちらを知っておくことでかなり会社の実態がわかるので、

一つづつ見ていきましょう。

 

 

目次

  • 営業キャッシュ・フロー
  • 投資キャッシュフロー
  • 財務キャッシュ・フロー
  • キャッシュフローからわかる会社の特徴は?

営業キャッシュ・フロー

 

営業取引によるキャッシュの増減額を示す。

本業での儲けとも言える数字。

経常利益から法人税や減価償却などをプラスマイナスしていく。

(詳しくは下記図表参考)

これがプラスでないと、本業で儲かっていないと判断され、

投資対象としては厳しい。

 

投資キャッシュフロー

設備投資への支払いや関連会社への投資に対して、

資産や有価証券の売却額を差し引いた物。

有休資産の売却がない限りはマイナスになるのが通常

 

財務キャッシュ・フロー

資金繰りの状態を表す。

借入金や社債の増減に配当の支払いを引いたもの

 

 

※参考 決算書.comより(https://www.kessansho.com/general/study/03_01.html)

キャッシュフローからわかる会社の特徴は?

 

 

1.営業+ 投資− 財務− 

絵に書いたような優良企業タイプ。成熟企業に多い。

 

 

2.営業+ 投資− 財務+

積極投資タイプ。今期は借り入れを多くした

 

 

3.営業+ 投資+ 財務−

財務を健全化に動いた期。有休設備の売却をした可能性大。

 

 

4.営業− 投資− 財務−

本業が今期うまく行ってない可能性。1期だけならまだ大丈夫

 

 

5.営業− 投資− 財務+

一発逆転をかけて、借り入れを行った。

 

 

6.営業− 投資+ 財務−

有休設備を売ってしのいだ可能性。かなりやばい。

 

 

7.営業− 投資+ 財務+

こちらも本業がうまく行かず、やりくりのために色々売ってる可能性。

 

まとめ

 

キャッシュフローをみるだけでかなりの大きなメリットを

感じていただければ幸いです。

 

PLとBSはごまかせても

最後でCFが合わなくなることで粉飾決算がバレる事が多いです。

 

私が学んだ先生は

 

「半沢直樹の伊勢志摩ホテルの粉飾は

CFみたらあんなに資料をひっくり返さなくても一発でわかるのに」

 

と演出をすべてダメにする発言をしてました笑

 

 

ぜひキャッシュフローのパッとした見方も考えておきましょう。

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森田 洋生

森田 洋生

森田洋生 1980年7月生まれ 東京生まれ東京育ち。現在鹿児島に在住。 株式投資歴2005年~。年間利益をプラス継続中。 初心者から上級者までネットを使った効率的な授業は好評。 ITやマーケティングの知識でコンサルなども行う。 2017年グロービス経営大学院卒業 MBAホルダー AFP資格もち金融全般に詳しい。 高IQ組織MENSAの会員でもある
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